Το Σάββατο το βράδυ, η Ευρωζώνη ενέκρινε, προληπτικά, τη χορήγηση
ποσού μέχρι 100 δισ. ευρώ στην ισπανική κυβέρνηση προκειμένου να
χρηματοδοτηθεί η αναδιάρθρωση του ισπανικού τραπεζικού τομέα, ο οποίος
αντιμετωπίζει πολύ σοβαρά προβλήματα από το σκάσιμο της «φούσκας» στην
αγορά ακινήτων και εξαιτίας της ύφεσης της οικονομίας.
Η σπουδή των
εταίρων της Ευρωζώνης να στηρίξουν τις ισπανικές τράπεζες συνδέεται
πρωτίστως με τη φυγή καταθέσεων, ύψους 100 δισ. ευρώ, από τις
τελευταίες, που σημειώθηκε το πρώτο τρίμηνο του 2012. Συνδέεται όμως και
με την ανησυχία της Ευρωζώνης πως οι ελληνικές εκλογές της 17ης Ιουνίου
μπορεί να έχουν ως αποτέλεσμα παράταση της πολιτικής αστάθειας στην
Ελλάδα.
– Ετυχε η Ισπανία ευνοϊκότερης μεταχείρισης από Ελλάδα, Ιρλανδία, Πορτογαλία;
–
Σε γενικές γραμμές, ναι, αλλά σε μεγάλο βαθμό δικαιολογημένα.
Πρώτον, η
ισπανική κυβέρνηση δανείζεται 100 δισ. ευρώ, ποσό που αποτελεί περίπου
το 10% του ΑΕΠ της και όχι το 50% και παραπάνω που δανείστηκαν οι
υπόλοιπες τρεις χώρες.
Δεύτερον, η Ισπανία δανείζεται για να
αναδιαρθρώσει τις τράπεζές της, γι’ αυτό και οι όροι του Μνημονίου που
θα υπογράψει θα αφορούν κυρίως τον χρηματοπιστωτικό τομέα.
Τρίτον, η
Ισπανία ευνοείται από το γεγονός ότι μετά τις αλλαγές που έγιναν στους
ευρωπαϊκούς μηχανισμούς διάσωσης πέρυσι, ένα κράτος–μέλος που δεν
εφαρμόζει Μνημόνιο μπορεί να λάβει βοήθεια μόνο για τον τραπεζικό του
τομέα χωρίς να εφαρμόσει πρόγραμμα δημοσιονομικής προσαρμογής.
Τέταρτον,
η Ισπανία εφαρμόζει ικανοποιητικά τις συστάσεις του Ecofin στο πλαίσιο
της διαδικασίας υπερβολικού ελλείμματος, γεγονός που της δίνει το
δικαίωμα να ζητήσει βοήθεια μόνο για τις τράπεζες.
Τέλος, η Ισπανία
είναι η τέταρτη μεγαλύτερη οικονομία της Ευρωζώνης, γεγονός που όχι μόνο
της δίνει κύρος, αλλά και καθιστά απαγορευτική την οικονομική της
διάσωση, απλούστατα διότι θα έπρεπε τα άλλα κράτη να βάλουν πολλά
κεφάλαια.
– Αποτελεί η διάσωση των ισπανικών τραπεζών μέτρο προστασίας έναντι ενδεχόμενης εξόδου της Ελλάδας από το ευρώ;
–
Σίγουρα αποτελεί σημάδι έντονης ανησυχίας των εταίρων για το αποτέλεσμα
των ελληνικών τραπεζών. Στην περίπτωση που η Ελλάδα οδηγηθεί εκτός
Ευρωζώνης, το ισπανικό τραπεζικό σύστημα θα αντιμετωπίσει τεράστια
προβλήματα, όπως η μαζική φυγή καταθέσεων και επενδυτών.
– Από ποιον θα δοθούν τα δάνεια στην Ισπανία;
–
Πιθανότατα από τον μόνιμο Ευρωπαϊκό Μηχανισμό Σταθερότητας (ESM), ο
οποίος θα τεθεί σε λειτουργία την 1η Ιουλίου. Η δανειοδότηση από τον ESM
βολεύει τις πιστώτριες χώρες αφού τα δάνεια δεν θα υπολογιστούν στο
χρέος τους, ενώ θα έχουν καθεστώς προτιμώμενου πιστωτή. Στην επίσημη
ανακοίνωση του Eurogroup αφήνεται, ωστόσο, ανοικτό το ενδεχόμενο να
παραχωρηθούν τα 100 δισ. ευρώ είτε από το προσωρινό EFSF είτε το μόνιμο
ESM. Εν πάση περιπτώσει, τα κεφάλαια αυτά θα καταλήξουν στο κρατικό
ταμείο διάσωσης των τραπεζών (FROB) για την ανακεφαλαιοποίηση των
προβληματικών τραπεζών.
– Σπάει ο φαύλος κύκλος των αδύναμων
κρατών–μελών που αναγκάζονται να στηρίξουν τις αδύναμες τράπεζές τους,
με αποτέλεσμα να υπονομεύεται η φερεγγυότητα και των δύο;
– Μάλλον
όχι. Τα δάνεια θα επιβαρύνουν την Ισπανία και το δημόσιο χρέος της
κατόπιν επιμονής της Γερμανίας, της Ολλανδίας, της Φινλανδίας και άλλων
κρατών–μελών. Κομισιόν, ΔΝΤ και Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα έχουν ζητήσει
τη χρηματοδότηση τραπεζών απευθείας από τον ESM. Ωστόσο, μελλοντικά ο
ESM θα μπορούσε να δανείσει απευθείας τις τράπεζες εφόσον υπάρξει
ομόφωνη απόφαση του Eurogroup.
– Θα αναγκαστούν οι μέτοχοι και ομολογιούχοι των ισπανικών τραπεζών που θα αναδιαρθρωθούν να υποστούν ζημίες;
–
Παραμένει αβέβαιο, εξαιτίας της αντίθεσης της ΕΚΤ. Ωστόσο, από
οικονομικής απόψεως θα περιόριζε τα βάρη που θα αναλάβουν οι Ισπανοί
πολίτες και γενικότερα θα ικανοποιούσε τους ψηφοφόρους. Συν τοις άλλοις,
η ΕΚΤ ήδη ζήτησε από την Ισπανία να επεξεργαστεί εκ νέου και να
ενισχύσει σχέδια για τη δημιουργία «κακών τραπεζών» για να μπορεί κάθε
ισπανική τράπεζα να μεταφέρει προβληματικά στεγαστικά και κατασκευαστικά
δάνεια για να τα πουλήσει μετά.
Δεν υπάρχουν σχόλια:
Δημοσίευση σχολίου